베트남 국제금융센터(VIFC)가 설립되었습니다. 이에 따라 많은 투자자들의 최대 관심사는 VIFC가 어떤 인센티브를 제공할 것인가가 아니라, 기업이 VIFC 내에 진출하여 영업하기 위해 어떤 조건을 충족해야 하는가로 옮겨가고 있습니다.

현재까지 등록 및 회원 인정 메커니즘은 여전히 구체화 과정에 있습니다. 그러나 은행, 상품거래소 및 청산소를 위한 인허가 핸드북(Licensing Handbooks)을 통해 VIFC 운영당국이 채택하고자 하는 규제적 접근 방식의 윤곽이 이미 비교적 명확하게 드러나 있습니다.

1. VIFC, 기존 투자 모델 대신 전용 "시장 진입" 메커니즘으로 전환 추진

수많은 유형의 기업, 특히 VIFC 내에서 운영이 허용된 비금융 기업의 경우 더 이상 투자등록증명서(IRC)를 취득한 후 일반적인 절차에 따라 기업을 설립하는 데 초점이 맞춰지지 않을 것입니다. 대신 기업들은 VIFC 운영청을 통해 등록 절차를 완료하거나 회원 승인을 신청하게 됩니다.

이는 많은 국제금융센터에서 일반적으로 채택하는 접근 방식을 반영한 것으로, 시장 진입 권리는 단순히 법인을 설립하는 것뿐만 아니라 신청인이 적용 가능한 운영 요건을 충족한다는 관할 규제 당국의 평가 및 승인을 통해서도 부여됩니다.

이러한 접근 방식이 공식 규정에서도 유지된다면, VIFC는 베트남의 기존 투자 체제와 병행하여 운영되는 별도의 '시장 진입 관문'을 구축하게 될 것입니다.

2. 단일 규제 기관과 다수의 분야별 인허가 절차

전통적인 규제 모델에 따라 기업이 여러 당국과 협의하도록 요구하는 대신, 운영 당국(Operating Authority)이 신청서 접수, 심사 절차 수행, 관련 당국과의 협의, 라이선스 결정 또는 회원 인정 결정을 발급하는 중앙 집중식 기관의 역할을 할 것으로 기대됩니다. 이는 수많은 국제금융센터의 공통적인 특징인 절차 접수 및 조정을 위한 원스톱 메커니즘을 구축하려는 경향을 반영합니다.

그러나 규제 당국을 일원화한다고 해서 모든 기업에 단일한 요건을 적용한다는 의미는 아닙니다. 초안 문서에 따르면 VIFC는 부문별로 별도의 인허가 핸드북을 개발할 예정이며, 이에 따라 각 조직 형태별로 상이한 적격성 요건, 신청 서류 및 심사 절차가 적용될 것입니다.

예를 들어 상업은행의 인허가 절차는 공식 인가 발급 전 원칙적 승인 단계를 포함하는 2단계 절차로 설계되어 있으며 예상 처리 기간은 최대 120일입니다. 반면 상품거래소나 청산소의 인허가 절차는 더 짧아서 완전하고 유효한 신청 서류를 접수한 날로부터 영업일 기준 약 30일이 소요됩니다.

이는 VIFC가 모든 신청자에게 일률적인 행정 절차를 적용하기보다는 각 활동 유형의 리스크 프로파일에 기반한 규제 접근방식을 채택하고 있음을 보여줍니다.

또한 금융, 은행업 또는 기타 규제 대상 분야에서 사업을 영위하는 기관의 경우, VIFC 회원으로 등록되거나 승인받았다고 해서 해당 개별 산업 법령에 따라 요구되는 인허가 절차가 면제되는 것은 아닙니다. 사업 활동의 성격에 따라 해당 기업은 VIFC 회원 등록 또는 승인 신청을 진행하기에 앞서, 베트남 중앙은행(SBV), 베트남 국가증권위원회(SSC), 법무부 또는 기타 관련 분야 규제 당국 등 관할 관청으로부터 필요한 인허가 또는 승인을 취득해야 할 수 있습니다.

3. 심사의 초점이 "투자 조건"에서 "운영 역량"으로 전환

다수의 전통적인 투자 절차에서는 일반적으로 정관자본금, 사업 허가 및 투자자의 법적 지위에 주로 초점을 둡니다. 반면, 베트남국제금융센터(VIFC) 신청 서류는 기업이 국제 표준에 부합하게 금융기관을 운영할 충분한 역량을 갖추었는지를 평가하도록 설계되었습니다.

이는 다음을 포함하여 신청 서류에 요구되는 문서 유형에 명확히 반영되어 있습니다:

(i) 기업 지배구조 모델;

(ii) 내부 통제 구조;

(iii) 리스크 관리 시스템;

(iv) 컴플라이언스 정책;

(v) 다년간의 사업 계획서;

(vi) 업무 연속성 계획(BCP);

(vii) 정보 기술 시스템; 및

(viii) 경영진의 경험과 평판을 증명하는 서류.

특히 기업 자체뿐만 아니라 관리직, 임원직, 감독직을 맡도록 제안된 개인 역시 자신의 전문 자격, 경력 및 직업윤리를 입증해야 합니다.

많은 글로벌 금융그룹에 이는 익숙한 접근 방식입니다. 그러나 베트남 시장에 처음 진출하는 기업들에게 이러한 요건은 신청 서류 준비가 더 이상 법무팀만의 책임이 아니며, 리스크 관리, 컴플라이언스, 정보기술(IT), 재무 및 최고위 인사 관리 부서의 유기적인 참여를 필요로 함을 의미합니다.

4. 정보기술 및 사이버보안의 인허가 요건화

문서 초안에 따르면 기업은 정보기술 시스템을 설명해야 할 뿐만 아니라 거래 시스템의 운영 안정성, 데이터 보호 역량, 백업 체계, 재해 복구 메커니즘, 정보보안 표준, 그리고 규제 당국과의 연계성을 입증해야 합니다.

상품거래소의 경우 신청 서류에 전자거래 플랫폼, 증거금 관리 시스템, 청산 및 결제 시스템, 거래 모니터링 시스템, 실시간 데이터 저장 메커니즘에 대한 상세한 설명을 추가로 제출해야 합니다.

한편, 청산소의 경우 모체 상품거래소의 정보기술(IT) 시스템과의 호환성이 라이선스 승인을 위한 필수 선결 과제가 됩니다.

이는 VIFC가 기술을 단순한 운영 지원 기능으로 보지 않고, 인허가 단계부터 평가되어야 할 기관 지배구조 역량의 핵심 요소로 간주하고 있음을 보여줍니다.

5. 위험 기반 규제 접근 방식의 점진적 형성

규제 당국은 기업이 해당 법적 요건을 충족하는지 여부뿐만 아니라, 운영 과정에서 발생할 수 있는 리스크를 식별, 측정 및 통제할 수 있는 충분한 역량을 갖추고 있는지 여부도 함께 평가할 것입니다.

이로 인해 신청 서류에 다음과 관련된 광범위한 서류가 요구될 것으로 예상됩니다:

(i) 신용 리스크 관리;

(ii) 시장 리스크;

(iii) 유동성 리스크;

(iv) 운영 리스크;

(v) 기술 리스크;

(vi) 내부 감사;

(vii) 규정 준수 관리; 및

(viii) 업무 연속성.

이러한 접근 방식은 인허가 절차가 신청인의 법적 지위를 확인할 뿐만 아니라 장기적으로 안전하고 지속 가능하게 운영될 수 있는 역량을 평가하는 역할을 하는 여러 선진 국제금융센터의 관행과 일치합니다.

6. VIFC, 자체적 특성을 유지하면서 국제적 관행에 점진적 부합

전반적으로 초안 문서들의 여러 특징을 살펴보면, VIFC가 싱가포르, 아부다비 글로벌 마켓(ADGM), 두바이 국제금융센터(DIFC) 등 유수 국제금융센터의 경험을 상당 부분 참조했음을 알 수 있습니다.

이러한 유사성은 사업 부문별 인허가 분류 체계, 위험 기반 평가 방식, 그리고 기업 지배구조, 리스크 관리, 정보기술(IT) 및 경영진 자격 기준에 적용되는 엄격한 규제 요건 등에서 명확히 드러납니다.

그러나 VIFC는 베트남의 특수한 상황에 맞춘 고유한 특성 또한 발전시켜 나가고 있습니다.

ADGM이나 DIFC처럼 완전히 독립된 금융 규제 당국을 설립하는 대신, VIFC는 기존 국가 규제 당국과의 조정 메커니즘 하에 운영 당국(Operating Authority)을 통해 운영될 예정입니다. 이러한 접근 방식은 특화된 규제 모델로 전환하는 과정에서 유연성을 확보하는 동시에 베트남의 기존 법률 체계를 활용하는 데 도움이 될 수 있습니다.

따라서 투자자들은 VIFC가 기존의 다른 국제금융센터를 그대로 복제한 모델이 될 것이라 기대해서는 안 됩니다. 그보다는 국제적 관행과 베트남의 법 체계가 결합된 '하이브리드' 모델로 보아야 합니다.

외국인 투자자는 지금 무엇을 준비해야 하는가?

아직 공식 규정이 최종 확정되지는 않았으나, 현재의 규정 초안만으로도 기업들이 사전 준비를 시작하기에는 충분합니다.

기업은 투자 구조를 검토하고 베트남 국제금융센터(VIFC) 내에서 적절한 진출 형태를 선택하는 것 외에도, 그룹의 법률 문서, 감사받은 재무제표, 재무 능력을 입증하는 서류 및 기업 지배구조 관련 자료를 선제적으로 준비해야 합니다. 집행위원회가 의견 수렴을 위해 배포한 최신 VIFC 회원 가입 신청서 초안은 현행 베트남 기업법상 규정된 기업등록 신청서와 내용 면에서 매우 유사합니다. 이러한 양식들은 공식 발행 전까지 계속 보완되겠지만, 외국인 투자자는 기존 기업등록 양식을 참고하여 필요한 정보와 증빙 서류를 사전에 준비할 수 있습니다. 이를 통해 향후 VIFC 회원 등록 제도가 발효될 때 신청 서류 준비에 소요되는 시간을 단축할 수 있습니다.

더욱 중요한 점은, 기업들이 예상되는 베트남 국제금융센터(VIFC) 요건에 맞추어 지배구조 체계, 내부통제 시스템, 리스크 관리 체계, 사이버 보안 및 IT 인프라의 준비 상태를 평가하는 컴플라이언스 진단을 사전에 수행해야 한다는 것입니다. 조기 준비를 갖출 경우 공식 인허가 체계가 발표되었을 때 신청 서류를 구비하는 데 소요되는 시간을 크게 단축할 수 있습니다.

다국적 금융 그룹의 경우, 제안된 경영진을 사전에 선정하고, 관련 기준을 검토하며, 핵심 인력의 자격을 증명하는 서류를 준비하는 것도 중요합니다. 이러한 사항들이 초안 문서에서 특히 강조되는 분야이기 때문입니다.

결론

VIFC의 등록 및 회원 승인 메커니즘은 아직 수립 중이지만, 현재 공개된 초안 문서들은 투자자의 지배구조 역량, 운영 능력 및 규제 준수 수준에 중점을 둔 현대적 시장 진입 프레임워크를 구축하겠다는 명확한 방향성을 이미 보여주고 있습니다.

이에 따라 VIFC 진입은 단순한 행정 절차를 넘어 신청 기관의 역량에 대한 포괄적인 평가가 될 가능성이 높습니다. 법적 구조, 지배구조, 기술 및 인적 자원 측면에서 조기에 준비하는 투자자는 공식 프레임워크가 시행될 때 확고한 우위를 점하게 될 것입니다.