소개

금융 부문은 친환경 전환과 디지털 전환이라는 두 가지 전환의 한가운데에 놓여 있습니다. 이러한 전환은 상충할 수도 있지만 상호 보완할 수도 있습니다. 이러한 전환이 베트남의 금융 규제 환경을 어떻게 형성하고 있는지 살펴보겠습니다.

1. ESG가 리스크, 자본 및 거버넌스에 미치는 영향:

베트남 금융기관들은 환경, 사회, 지배구조(ESG) 요인이 리스크 평가, 자본 배분 및 지배구조에 미치는 영향을 점점 더 크게 체감하고 있습니다. 베트남은 2021년 COP26 총회에서 2050년까지 넷제로를 달성하겠다고 공약하고 글로벌 탈석탄 선언에 동참했으며, 국내외적으로 G7 국가들과 공정 에너지 전환 파트너십(JETP) 협상에 적극적으로 참여했습니다. 이러한 약속을 이행하기 위해 베트남은 관련 법령의 필요한 개정 및 보완을 포함한 신속하고 강력한 조치가 필요합니다. 또한 메탄 배출 감축을 위한 2030 행동 계획을 승인한 결정 제942/QD-TTG호, 교통 부문의 녹색 에너지 전환, 탄소 배출 감축 및 메탄가스에 관한 행동 프로그램을 승인한 결정 제876/QD-TTg호, COP26 결과 이행을 위한 과제 및 해결 방안 계획을 승인한 결정 제888/QD-TTg호는 베트남이 이와 관련하여 취한 중요한 조치였습니다. 따라서 금융기관들이 전략과 운영에 ESG 요소를 반영해야 할 시급성이 명확해졌습니다. 여기에는 ESG 리스크 평가 및 관리, 이사회 구성원의 ESG 전문성 강화, 자본 관리에의 ESG 기준 통합 등이 포함됩니다.

2. 투명성 의무의 재량권:

미국 및 EU 기준에 따른 지속가능금융 공시규제(SFDR) 및 분류체계(Taxonomy) 규정과 같은 전 세계적인 투명성 공시 의무는 글로벌 금융 시장에 진입하고자 하는 베트남 금융 기관들로 하여금 지속가능한 투자에 대한 정보 공개를 확대하도록 압박하고 있습니다. 따라서 향후 도입될 규정들은 보고 기준을 한층 더 구체화할 것으로 보입니다.

3. 지속가능한 투자를 위한 주의의무:

베트남의 법 개정은 주의의무를 통해 지속가능성에 대한 고려사항을 금융 서비스에 통합하고 있습니다. 이에 따라 금융기관은 상품 승인부터 계약 단계에 이르기까지 고객 여정 전반에 걸쳐 ESG 요소를 반영해야 합니다. 증권법 또는 증권법 시행령 제155/2020/ND-CP호와 같은 규정은 ESG 관련 지표의 공개에 관한 세부 규정을 제공합니다. 그러나 규제상의 주의의무를 지속가능성 목표와 일치시키는 것은 여러 과제를 안겨주며, 금융기관의 세심한 대처를 필요로 합니다.

4. 녹색채권 규제 환경:

녹색채권의 개발은 총리가 승인한 ‘2017-2020년 및 2030년 비전 자본시장 발전 로드맵’에 명시된 과제 중 하나입니다. 녹색국채(GGB), 녹색지방채(GMB), 녹색회사채(GCB) 발행을 위한 법적 프레임워크는 환경보호법 제150조, 2018년 6월 30일자 시행령 제95/2018/ND-CP호 제21조 등 법령 문서에 규정되어 있습니다. 한편 GMB의 발행은 지방채 발행에 관한 규정을 준수해야 하며, 각 성 인민위원회는 재무부의 지침에 따라 녹색지방채 발행 자금을 사용하는 프로젝트 포트폴리오를 보고해야 합니다. 지방정부 녹색채권의 발행 업무는 승인된 사업 계획 및 재무부의 지침을 따릅니다. GCB의 경우 시행령 제153/2020/ND-CP호의 규제를 받습니다. GCB의 발행, 등록, 예탁, 상장 및 거래 업무는 일반 회사채와 유사합니다. 베트남은 최근 수년간 국내외에서 다수의 녹색채권 발행을 진행해 왔으며, 이는 해당 분야의 높은 발전 잠재력을 보여줍니다. 녹색성장 전략(2012년 9월 25일자 결정문 제1393/QD-TTg호), 녹색성장 국가행동계획(2014년 3월 20일자 결정문 제403/QD-TTg호), 파리기후변화협정 이행계획(2016년 10월 28일자 결정문 제2053/QD-TTg호), 시장 발전 로드맵(2017년 8월 14일자 결정문 제1191/QD-TTg호) 등과 같은 정책 방향이 제시된 바 있습니다. 금융기관은 규제 기준의 부합성 및 외부 검증기관의 요건과 같은 요소들을 고려하며 이러한 변화하는 환경에 대처해야 합니다.

Bamboo Capital, Trung Nam과 같은 일부 기업은 국내 시장에 녹색 채권을 발행했습니다. BIM Land와 VinGroup은 최근 국제 시장에서 녹색 채권을 발행했으며, BIM Group의 계열사인 BIM Land는 2021년에 2억 달러를 성공적으로 조달했습니다. 한편 VinGroup은 4억 2,500만 달러 규모의 주식 연계 지속가능채권을 선도적으로 발행했습니다.

녹색채권 발행과 관련하여 베트남은 2020년 10월까지 총 약 2억 8,390만 달러 규모의 4건의 녹색채권 발행을 완료했습니다(국가증권위원회, 2021). 그러나 베트남의 녹색채권 발행 현황은 여전히 과제에 직면해 있습니다. 2019년 및 2020년 3분기 베트남 채권 시장 규모(각각 1,046억 달러, 3,241억 달러)와 비교할 때 녹색채권 발행 규모는 여전히 미미한 수준입니다. 이는 친환경 개념 및 녹색채권에 대한 구체적인 규정 부재, 관련 데이터 접근의 어려움, 기업과 투자자의 녹색채권 시장 참여를 장려하는 정책의 부재 등 여러 요인에 기인합니다.

5. 데이터 기반 감독:

베트남 금융감독 당국은 감독 업무에 데이터 기반 접근 방식을 점차 많이 활용하고 있습니다. 그러나 데이터 요청의 법적 근거 및 개인정보 보호 규정 준수와 관련된 우려가 제기되고 있습니다. 데이터 수집의 필요성과 개인정보 보호 간의 균형을 맞추는 것은 금융기관에 중대한 과제입니다. 개인정보 보호에 관한 시행령 제13/2023/ND-CP호(PDPD)는 특히 금융 부문에서 ICT 리스크 관리를 강화하는 것을 목표로 합니다. EU의 GDPR을 기반으로 한 PDPD는 주요 개인정보 자원을 보유한 기업에 최고정보책임자(CIO)를 임명하고 데이터 감독을 위해 공안부에 타당성 조사 보고서(FS)를 제출하도록 요구합니다. 베트남 금융기관은 특히 ICT 서비스 제공업체와의 계약과 관련하여 내부 및 외부 요구 사항 준수를 준비해야 합니다. 금융기관은 PDPD 외에도 EU 시민(관광객, 거래처)의 정보를 수집하는 경우 GDPR을 준수해야 할 수도 있습니다.

6. 가상화폐 규제:

베트남 국민이 전 세계 가상화폐 소유자 순위에서 상위 3위에 속함에도 불구하고, 현재까지 베트남에는 가상화폐에 관한 규정이 없습니다. Decree No. 101/2012/ND-CP(Decree No. 80/2016/ND-CP 제1조 제1항에 의해 개정됨) 제4.7조에 따르면, 불법 지급수단은 법률이 인정하는 결제 서비스에 포함되지 않는 수단을 의미합니다. 따라서 가상화폐는 법정통화로 간주되지 않으며 매매 또는 결제를 위해 현금을 대체하여 사용될 수 없습니다. 향후 도입될 규정은 베트남 내 가상자산 서비스 제공자를 위한 새로운 규제 체계를 구축할 것입니다. 금융기관은 암호화폐 관련 서비스에 대한 관여도를 평가하고 이러한 규제 준수를 준비해야 합니다. 이미 유럽에서는 EU 집행위원회가 가상자산 서비스 제공업체를 위한 새로운 EU 전역 규제 체계를 마련했으며, 가상자산시장 규제(MiCAR)는 2024년 12월 30일부터 제공업체에 적용될 예정입니다.

7. AI의 부상:

베트남 금융 부문에서 AI의 중요성이 부각되면서 규제 당국은 윤리적이고 건전한 AI 활용을 보장하기 위한 새로운 프레임워크 도입을 검토하고 있습니다. Decision No. 127/QD-TTg에 따라 베트남은 AI 연구, 개발 및 적용을 가속화하여 제4차 산업혁명의 핵심 기술 분야로 육성하고자 합니다. 2030년까지 베트남은 혁신의 허브로 도약하여 아세안(ASEAN) 지역 및 글로벌 차원에서 AI 솔루션과 응용 프로그램을 개발하는 것을 목표로 하고 있습니다. 구체적으로 베트남은 2개의 국가 AI 혁신 센터를 기반으로 AI 연구, 개발 및 적용 분야에서 아세안 상위 3개국, 전 세계 상위 50개국 진입을 목표로 하며, AI 스타트업 수와 베트남 내 AI 분야 총 투자 자본을 확대하고자 합니다. 이미 헬스케어, 마케팅, 리걸테크, 핀테크 등 다양한 분야에서 AI가 급성장하고 있습니다. 금융 기관은 지배구조 및 유통 방식에 영향을 미칠 수 있는 진화하는 AI 규제에 선제적으로 대응해야 합니다.

총평

베트남 금융 부문은 전례 없는 기회와 복잡한 규제 변화 및 기술 발전 환경에 직면해 있으며, 트윈 트랜지션(친환경 및 디지털 전환)을 효과적으로 헤쳐 나가기 위해서는 금융기관의 선제적 적응이 필요합니다.

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